股指期貨天然人合格投資者開戶試點工作近日悄然啟動。記者獲悉，中金所日前要求部分期貨公司對客戶睜開股指期貨試點開戶工作。根據(jù)記者了解的情況，個別試點公司的合格投資者不足期貨公司客戶總量的10%。

　　客戶達(dá)標(biāo)率較低

　　據(jù)了解，期貨公司對客戶的評估指標(biāo)分為硬性和彈性兩類，其中硬性指標(biāo)包括客戶資產(chǎn)規(guī)模、是否進(jìn)行過股指期貨仿真交易等內(nèi)容，而彈性指標(biāo)則對客戶的投資經(jīng)歷和資信等提出肯定的條件要求。根據(jù)目前個別試點期貨公司的評估情況，股指期貨合格投資者不足期貨公司客戶總量的10%。

　　有關(guān)部門此前下發(fā)給期貨公司的《股指期貨天然人投資者適當(dāng)性制度指標(biāo)系統(tǒng)(暫定稿)》，對股指期貨小我開戶者的財務(wù)狀態(tài)、專業(yè)投資能力、風(fēng)險承受能力等做出詳細(xì)規(guī)定。根據(jù)上述規(guī)定，期貨公司對小我投資者的評估分為硬性和彈性指標(biāo)。硬性指標(biāo)要求客戶申請開戶時保證金賬戶資金余額不得低于50萬元。此外，還要求投資者曾參與商品期貨投資、參與過股指期貨仿真交易。彈性指標(biāo)則對客戶的財務(wù)狀態(tài)、投資經(jīng)歷和資信等情況提出了肯定的要求。

　　深圳一家期貨公司的人士告訴記者，中金所春節(jié)前布置了股指期貨試點開戶事宜，要求該公司開10個客戶，然后反饋給交易所，交易所將根據(jù)情況對一些指標(biāo)進(jìn)行修訂。目前，該公司已經(jīng)完成了10個開戶數(shù)，從反饋的情況看，因為很多客戶沒有參與股指期貨仿真交易，因此在硬性指標(biāo)上，這一點成為了最大停滯；而在彈性指標(biāo)方面，因為小我財務(wù)狀態(tài)所占分值較大，而很多客戶不愿提供財務(wù)證實，這也成為評估難點。

　　根據(jù)廣東省內(nèi)一家期貨公司相干負(fù)責(zé)人介紹，雖然目前尚未對現(xiàn)有客戶進(jìn)行周全評估，但根據(jù)該公司現(xiàn)有資料預(yù)計，吻合股指期貨開戶條件的客戶不足該公司客戶總量的10%。

　　評估方法可進(jìn)一步完美

　　對于上述試點開戶評估方案，部分期貨公司透露表現(xiàn)，較高的硬性指標(biāo)有利于股指期貨推出初期的風(fēng)險控制，但在彈性指標(biāo)上，因為客戶不愿配合或者客戶有心提供虛偽材料則增長了評估難度及評估成本。

　　有期貨公司高管建議，在對小我投資者股指期貨開戶資格的評估上可以采取三種措施來進(jìn)步開戶評估服從。首先，可以采取客戶申報制度。在投資者向期貨公司提出開戶申請時，期貨公司對投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險揭示，由客戶根據(jù)誠信的原則自立填寫調(diào)查表格，申報相干情況。

　　開戶后，假如期貨公司發(fā)現(xiàn)客戶存在虛報的情況，則限定其開倉。其次，建議期貨公司與銀行有關(guān)客戶資信體系聯(lián)結(jié)，期貨公司可以隨時查閱客戶的資信情況。此外，期貨業(yè)內(nèi)增強(qiáng)信息聯(lián)網(wǎng)。申請股指期貨開戶的客戶不少也是商品期貨的投資者，增強(qiáng)期貨業(yè)內(nèi)的信息互聯(lián)可及時了解該客戶的投資情況及風(fēng)險偏好程度。

　　對于投資者保證金賬戶資金余額等硬性指標(biāo)，該高管透露表現(xiàn)，因為股指期貨推出時間表尚未確定，可在股指期貨推出前一個月根據(jù)當(dāng)時的滬深300(2279.999,-16.67,-0.73%)指數(shù)點位再確定詳細(xì)門檻。

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　　開戶的彈性指標(biāo)

　　股指期貨的開戶彈性指標(biāo)共有100分，共分四類。首先是投資者的基本情況，如年齡等；其次是投資經(jīng)歷，如是否參與證券投資和期貨投資等；最后是財務(wù)狀態(tài)以及資信情況。

　　在各項彈性指標(biāo)中，客戶的財務(wù)狀態(tài)最受關(guān)注，所賦分值高達(dá)50分。客戶年收入在30萬元以上的，或是家庭年收入50萬元以上的，或是擁有金融資產(chǎn)100萬元以上的，可直接獲得滿分50分；客戶年收入12萬元以下的，或是家庭年收入20萬元以下的，或是擁有金融資產(chǎn)不足30萬元的，僅能獲得1分。（證券時報）