26日，《中華人民共和國(guó)證券投資基金法（修訂草案）》（以下簡(jiǎn)稱“草案”）提請(qǐng)十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十七次會(huì)議審議。這是該法自2004年6月1日實(shí)施以來(lái)首次修訂。

　　全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員吳曉靈在作草案的說(shuō)明時(shí)透露表現(xiàn)，截至2011年底，全國(guó)69家基金管理公司管理的基金資產(chǎn)凈值總規(guī)模2.2萬(wàn)億元，是2003年底的8.5倍，基金持股市值約占滬深股市流通市值的7.7%，證券投資基金已成為證券市場(chǎng)最緊張的機(jī)構(gòu)投資者，社會(huì)影響力和市場(chǎng)影響力日益擴(kuò)大。但是現(xiàn)行證券投資基金法已不能完全適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展和基金監(jiān)管的必要，有需要作出修訂。

　　為規(guī)范基金業(yè)，分外是非公開(kāi)募集基金的設(shè)立與投資運(yùn)作，遏制各種名目的非法集資，增強(qiáng)基金業(yè)監(jiān)管，加大基金投資者權(quán)益珍愛(ài)力度，促進(jìn)基金業(yè)的健康發(fā)展，草案擬對(duì)證券基金法在四個(gè)方面作出修訂。

　　將非公開(kāi)募集基金納入調(diào)整范圍

　　根據(jù)當(dāng)前非公開(kāi)募集基金快速發(fā)展的情況，草案將非公開(kāi)募集基金納入調(diào)整范圍，規(guī)定“公開(kāi)或者非公開(kāi)募集資金設(shè)立證券投資基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，進(jìn)行證券投資運(yùn)動(dòng)，適用本法”。

　　草案在第十章對(duì)非公開(kāi)募集基金作了原則規(guī)定：一是規(guī)定基金管理人的注冊(cè)和登記制度，一方面要求基金管理人按照規(guī)定的條件向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或基金行業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)或登記，另一方面對(duì)應(yīng)當(dāng)注冊(cè)但未申請(qǐng)注冊(cè)或當(dāng)?shù)怯浀瓷暾?qǐng)登記的基金管理人，規(guī)定了限定開(kāi)立證券賬戶、限定證券買賣等措施。

　　草案確立了合格投資者制度，規(guī)定非公開(kāi)募集基金只能向合格投資者募集，合格投資者應(yīng)達(dá)到規(guī)定的收入水平或者資產(chǎn)規(guī)模，具備肯定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力，合格投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。

　　同時(shí)，草案豁免非公開(kāi)募集基金的注冊(cè)，僅要求其事后報(bào)備；規(guī)定非公開(kāi)募集基金禁止進(jìn)行公開(kāi)性的宣傳和推介；規(guī)范非公開(kāi)基金的托管和基金合同必備條目。

　　適當(dāng)降低持有人大會(huì)召開(kāi)的門檻

　　草案增強(qiáng)了對(duì)基金投資者權(quán)益的珍愛(ài)。一是增長(zhǎng)基金組織情勢(shì)，為投資者提供了更多的選擇。在現(xiàn)行契約基金組織情勢(shì)的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外基金發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，引入理事會(huì)型和無(wú)窮責(zé)任型基金。理事會(huì)型基金在基金份額持有人大會(huì)下設(shè)理事會(huì)作為常設(shè)機(jī)構(gòu)，依法利用監(jiān)督基金管理人和托管人等職權(quán)；無(wú)窮責(zé)任型基金由基金管理人或與其有控制關(guān)系的機(jī)構(gòu)參與基金，并對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)窮連帶責(zé)任，強(qiáng)化對(duì)基金管理人的激勵(lì)和束縛。

　　二是修改完美基金份額持有人大會(huì)的規(guī)定，促進(jìn)其作用發(fā)揮。針對(duì)基金份額持有人調(diào)集難度大、發(fā)揮作用難的題目，適當(dāng)降低持有人大會(huì)召開(kāi)的門檻，將持有人出席人數(shù)從50%調(diào)整為1/3，并引入二次調(diào)集大會(huì)制度。

　　將基金管理人的股東及其現(xiàn)實(shí)控制人納入監(jiān)管范圍

　　草案根據(jù)目前公開(kāi)募集基金運(yùn)行情況和存在題目，對(duì)有關(guān)規(guī)定作出調(diào)整。

　　一是增強(qiáng)基金監(jiān)管，完美基金治理結(jié)構(gòu)，參照證券法的規(guī)定，將基金管理人的股東及其現(xiàn)實(shí)控制人納入監(jiān)管范圍，明確基金管理人及其從業(yè)人員禁止從事內(nèi)幕交易、利益輸送等規(guī)定。

　　二是適當(dāng)放寬有關(guān)基金投資、運(yùn)作的管制，包括將基金募集申請(qǐng)由“核準(zhǔn)制”改為“注冊(cè)制”；修改基金投資范圍的規(guī)定，為基金投資于貨幣市場(chǎng)、股指期貨等提供了依據(jù)。

　　增長(zhǎng)對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)定

　　隨著基金行業(yè)的敏捷發(fā)展，其專業(yè)程度賡續(xù)進(jìn)步，相干服務(wù)營(yíng)業(yè)也得到快速發(fā)展。因?yàn)楝F(xiàn)行法律對(duì)基金販賣機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、基金估值服務(wù)機(jī)構(gòu)等缺乏細(xì)致規(guī)定，隨同基金業(yè)一同快速發(fā)展，但是現(xiàn)行法律對(duì)此缺乏細(xì)致規(guī)定。草案為此專設(shè)一章“基金服務(wù)機(jī)構(gòu)”，以進(jìn)一步規(guī)范服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　草案規(guī)定，基金販賣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資人充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力販賣不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品，履行客戶身份識(shí)別等反洗錢任務(wù)?；鹪u(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)及其評(píng)價(jià)人員應(yīng)當(dāng)客觀公正，確保基金評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、方法、程序與效果保持同等，禁止誤導(dǎo)投資人，提防可能發(fā)生的利益沖突，等等。 （人民日?qǐng)?bào)）