千呼萬喚始出來。

溫州金改的實(shí)施細(xì)則，歷經(jīng)200多天終于出臺。

　   11月２３日，浙江溫州對金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)試驗(yàn)方案的主要內(nèi)容進(jìn)行了通報，并公布了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)實(shí)施方案》（以下簡稱“實(shí)施方案”）的１２條實(shí)施細(xì)則。

     消息一出，呼喚雀躍者有之，奔走相告者有之。仿佛此細(xì)則一出，溫州經(jīng)濟(jì)再造輝煌指日可待。

　　　筆者雖為細(xì)則的出臺感到欣慰，卻不敢太過樂觀。

在實(shí)施方案中，溫州提出，金融改革以打造“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財富管理中心”為重點(diǎn)，落腳點(diǎn)則在著力破解溫州市經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中存在的中小企業(yè)多但融資難、民間資金多但投資難的“兩多兩難”問題，構(gòu)建多元化金融體系。

事實(shí)上，同時要解決這個“兩多兩難”，頗有魚和熊掌兼而得之的意味。

為何？打造“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”，意在為企業(yè)解決融資難、融資成本高的問題，其訴求是降低利率。而打造“民間財富管理中心”，意在為民間資金尋求高回報的問題，其訴求是民間借貸的高利率。

黨的十八大提出了到2020年GDP與人均收入翻番的目標(biāo)，有人據(jù)此擔(dān)心會引發(fā)又一輪的貨幣超發(fā)。事實(shí)上，可怕的不是貨幣超發(fā)，而是高成本融資與貨幣超發(fā)并行。這決定了國內(nèi)金改的思路不應(yīng)當(dāng)是繼續(xù)控制貨幣發(fā)行量，而是千方百計(jì)降低融資成本。即便是從提高直接融資比例的角度看，如果不降低利率水平，就無法保護(hù)投資者利益。

當(dāng)然，我們還是有理由為溫州金改細(xì)則的出臺叫好。１２條細(xì)則中，規(guī)范發(fā)展民間融資放在了首要位置。這意味著，此次金改將直接推動溫州民間融資的陽光化、規(guī)范化。

為建立健全民間融資監(jiān)測體系，做好民間融資動態(tài)跟蹤和風(fēng)險預(yù)警，溫州將推出民間融資綜合利率指數(shù)的“溫州指數(shù)”。可以相信，“溫州指數(shù)”的確可以使民間金融“燈下黑”的狀況得到改變。但另一個隱憂是：溫州指數(shù)，是否也會推高銀行借貸的浮動利率？　

此次金改細(xì)則，還有兩大亮點(diǎn)。那就是：個人境外投資試點(diǎn)獲批，小額貸公司轉(zhuǎn)村鎮(zhèn)銀行有望獲突破。

曾一度被叫停的個人境外投資試點(diǎn)此次獲批，這將拓寬民間資本投資渠道，民資能光明正大“走出去”。這對一向是“魚逐水草而居”的溫州民資多了去處?？梢钥隙ǖ氖?，這一細(xì)則與溫州金改打造“民間財富管理中心”的目標(biāo)倒是一致的。

但對于金改目標(biāo)的另一極，打造“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”，除了實(shí)施方案特別提到溫州小貸公司可探索發(fā)行“中小企業(yè)私募債”之外，還難看到更多有效的辦法。　　　　　

有數(shù)字顯示：今年上半年，溫州市經(jīng)信委監(jiān)測的855家重點(diǎn)企業(yè)中，涉及的15個行業(yè)中有12個產(chǎn)值同比出現(xiàn)負(fù)增長。經(jīng)濟(jì)下滑原因不少，其中一個重要的原因是融資難、融資貴問題突出。

為何同是民間借貸，它既是早期溫州民營經(jīng)濟(jì)的催生婆；又是最近兩年催生“溫跑跑”等危機(jī)的導(dǎo)火線？

成也蕭何敗也蕭何，歸根結(jié)底就是一個詞：誠信。

有溫州企業(yè)家對筆者表示，有一天他突然發(fā)現(xiàn)：原來“一個電話、不打借條，輕松借到一個億”的時代已經(jīng)一去不返。

說到底，溫州人當(dāng)初靠信用起家，信用是溫州人做生意的支柱。而現(xiàn)在的溫州，人與人之間的信用度就是個零?！?/span>

所以，當(dāng)務(wù)之急是解決金融信用識別體系缺失問題。

所以，溫州金改的最終意義，在于幫助溫州重新建立誠信體系，在于幫助降低溫州企業(yè)的融資成本。而不是用高利貸的合法化助推溫州企業(yè)或溫州民資的暴利心態(tài)。

溫州中小企業(yè)改革促進(jìn)會會長周德文曾經(jīng)直言，目前的改革是本末倒置，對發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)無補(bǔ)，對金融穩(wěn)定有害。

他說，“金改資金的來源應(yīng)該大量來自于民間資本，原來用于放高利貸的資本，通過金融手段、金融改革來使其支持實(shí)體。但是，目前各地政府為了規(guī)避風(fēng)險，反而倒過來，讓民營企業(yè)的龍頭企業(yè)把錢拿出來去籌建小貸公司、村鎮(zhèn)銀行，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)辦銀行，本末倒置”，“實(shí)體經(jīng)濟(jì)都去搞金融，哪還會有心思搞實(shí)體？”

如果溫州金改不能從根本上支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，反而導(dǎo)引著溫州企業(yè)和資金過度追求高額利潤，則溫州經(jīng)濟(jì)難言再領(lǐng)風(fēng)騷。