在市場(chǎng)的普遍絕望之下,昨日滬深兩市暴跌超5%,滬指更是創(chuàng)下自2009年8月31日以來(lái)的最大單日跌幅,重回“1”時(shí)代。兩市僅有不到70只個(gè)股上漲,近2300只個(gè)股下跌,其中近200只跌停。
盡管股市的暴跌讓人“酸心疾首”,不過(guò)弱市中也并非沒(méi)有機(jī)會(huì)。分析人士指出在危機(jī)時(shí)刻仍需清醒、鄭重,手中持有的究竟是“金子”照舊“垃圾”尚需時(shí)間驗(yàn)證。
滬指創(chuàng)4年最大單日跌幅
“五窮六絕七翻身”,這句口耳相傳的股市諺語(yǔ)現(xiàn)在再一次困擾著千萬(wàn)萬(wàn)萬(wàn)的股民,本月以來(lái),股市在接二連三的陰線中把市場(chǎng)僅存的信念一掃而光,悲情的六月充斥著太多的絕望。
昨日,上證綜指以2068.86點(diǎn)的全天高點(diǎn)小幅低開(kāi),全天基本呈現(xiàn)單邊下行走勢(shì),午后跌破2000點(diǎn)整數(shù)位后下行速度賡續(xù)加快。尾盤滬指觸及1958.40點(diǎn)的最低點(diǎn)后,以1963.23點(diǎn)報(bào)收,較前一交易日大跌109.86點(diǎn),跌幅高達(dá)5.30%,成交879.70億元,創(chuàng)下自2009年8月31日以來(lái)的最大單日跌幅,自去年12月5日以來(lái)再回“1”時(shí)代。
深成指報(bào)7588.52點(diǎn),跌547.52點(diǎn),跌幅6.73%,成交915.91億元;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收971.45點(diǎn),跌54.04點(diǎn),跌幅5.27%。兩市僅有不到70只個(gè)股上漲,近2300只下跌,漲跌比例達(dá)到1∶30。
其實(shí),自六月初以來(lái),大盤便陡轉(zhuǎn)直下,勢(shì)不可擋,滬指從2300多點(diǎn)一起震動(dòng)下滑,截至昨日跌破2000點(diǎn)整數(shù)大關(guān)直逼“建國(guó)底”,一月不到的時(shí)間內(nèi)跌幅將近15%。
金融、地產(chǎn)板塊紛紛砸盤
昨日,行業(yè)概念板塊全部翻綠、全線暴跌,石油礦業(yè)開(kāi)采、證券領(lǐng)跌逾8%,有色、煤炭、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)跌逾7%,銀行、建筑跌逾6%,權(quán)重板塊的陷落直接引發(fā)了大盤的崩潰。
就個(gè)股而言,長(zhǎng)江投資、內(nèi)蒙君正、日發(fā)精機(jī)等8股逆市漲停。民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、西南證券、西部證券、方正證券、宏源證券、招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)等近200只個(gè)股跌停。
截止到昨日,滬深兩市主力資金以凈流出為主,兩市總計(jì)流出222億元,其中滬市主力資金凈流出118億元,深市主力資金凈流出104億元。從資金流向來(lái)看,流入的板塊僅有木材家具、旅游、機(jī)床設(shè)備板塊,資金大幅流入的個(gè)股有內(nèi)蒙君正、歐比特、拓爾思、上海九百、新日恒力等。主力資金大幅流出的板塊有銀行、證券期貨、房地產(chǎn)、工程建筑、專用設(shè)備板塊,其中銀行凈流出23.75億元、證券14.83億元、房地產(chǎn)14.14億元位居前三。從個(gè)股來(lái)看,民生銀行凈流出6.97億元位居榜首,興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行分別為6.38億元和5.12億元;證券板塊中海通證券流出4.22億元、中信證券4.19億元;房地產(chǎn)板塊中保利地產(chǎn)2.08億元、萬(wàn)科A1.98億元。
外圍股市一片哀鴻
亞太股市唇齒相依,昨日普遍遭遇重挫:日本東京股市日經(jīng)指數(shù)昨日收盤下跌167.35點(diǎn),跌幅為1.26%。東證指數(shù)也下跌9.76點(diǎn),跌幅為0.89%。韓國(guó)綜合指數(shù)跌23.82點(diǎn),跌幅1.31%;新加坡海峽指數(shù)報(bào)3087.07點(diǎn),跌1.2%。另外,吉隆坡綜指、雅加達(dá)綜指均有不同程度跌幅。
A股的暴跌也波及到港臺(tái),兩市亦不容樂(lè)觀。恒生指數(shù)重挫455.66點(diǎn),跌幅2.25%,失守兩萬(wàn)點(diǎn)關(guān)口;臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)現(xiàn)報(bào)7758.03點(diǎn),跌幅0.45%。
分析人士認(rèn)為,亞太股市昨日跌至九個(gè)半月的低點(diǎn),很緊張的一個(gè)緣故原由是投資者憂慮中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)固。中國(guó)貨幣市場(chǎng)利率依舊高企并且波動(dòng)頻繁,令投資者對(duì)中國(guó)政府的意圖感到擔(dān)憂,而最近市場(chǎng)利率飆升也讓人們憂慮中國(guó)經(jīng)濟(jì)的減速會(huì)快于預(yù)期。
政府“斷奶”銀行鬧“饑荒”
事實(shí)上,此次大盤的暴跌仍然是近期弱市格局的連續(xù),在宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳、資金出逃、IPO重啟等浩繁因素聯(lián)手打壓下,大盤實(shí)在難以打個(gè)漂亮的“翻身仗”。不過(guò)昨日大盤的跳崖式暴跌照舊讓浩繁股民嚇出了一身冷汗,而最緊張的幕后推手就是銀行“錢荒”的愈演愈烈。
細(xì)究起來(lái),銀行的“錢荒”也并非突如其來(lái)。臨近月末季末年中,存款預(yù)備金率的繳存、財(cái)政存款的上繳、企業(yè)分紅以及銀行年中考核等多種因素疊加,本來(lái)就會(huì)使資金嚴(yán)重程度加劇,更別提今年還有超過(guò)1.5萬(wàn)億元的人民幣理財(cái)產(chǎn)品將在本月內(nèi)陸續(xù)到期兌現(xiàn)。
曩昔幾年,商業(yè)銀行早已經(jīng)風(fēng)俗了央行在市場(chǎng)資金緊缺時(shí)的出手相助。然而面對(duì)6月20日破天荒的拆借市場(chǎng)利率,央行態(tài)度卻非常鎮(zhèn)靜。不但沒(méi)有啟動(dòng)逆回購(gòu)、短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)等工具,反而在當(dāng)天繼承發(fā)行20億元央票,央行的忽然“斷奶”令市場(chǎng)擔(dān)憂情緒瞬間到達(dá)頂點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這一調(diào)控指向好像在暗示,中國(guó)的貨幣政策已經(jīng)開(kāi)始由簡(jiǎn)單的數(shù)量調(diào)控漸漸轉(zhuǎn)向質(zhì)量和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。央行面對(duì)“錢荒”堅(jiān)持不“放水”,是對(duì)一些熱衷炒資金的銀行示警,本質(zhì)上是要把錢逼進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì),不要再玩“高利貸式”的空轉(zhuǎn)。持續(xù)亂燒錢維持的低效益增加難以為繼,銀行應(yīng)把信貸資源配置到推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)業(yè)升級(jí)的領(lǐng)域中去。
暴跌好像沒(méi)有這么簡(jiǎn)單
股市暴跌后,市場(chǎng)分析如潮,臨時(shí)間說(shuō)什么的都有,除了銀行“錢荒”之外,IPO重啟在即也讓投資者人心惶惶。上周,股市接連受挫之后,證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就緊急澄清近期市場(chǎng)傳聞IPO7月尾重啟的相干傳聞都不屬實(shí),目前并沒(méi)有重啟時(shí)間表??墒?,昨日的股市并沒(méi)有在證監(jiān)會(huì)的澄清后有所好轉(zhuǎn),反而愈跌愈勇。為此,不少業(yè)內(nèi)分析人士指出,針對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)和轉(zhuǎn)變要透過(guò)征象看清本質(zhì),不能簡(jiǎn)單地看待“利好”或是“利空”。
銀河證券首席分析師孫建波透露表現(xiàn),此次A股下跌,外觀上看是由于資金面趨緊,但是實(shí)質(zhì)上影響因素仍然是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩,“錢荒”只是一個(gè)征象。
東方證券長(zhǎng)春業(yè)務(wù)部分析師趙宇認(rèn)為,昨日大盤的暴跌,一方面是投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的憂慮,另一方面是李克強(qiáng)總理盼望市場(chǎng)摒棄救市的幻想的表態(tài)被市場(chǎng)人士理解為絕對(duì)的利空。事實(shí)上,昨日的市場(chǎng)有非理性下跌的意味,總理的講話也并非完全針對(duì)股市,可能被市場(chǎng)強(qiáng)行對(duì)號(hào)入座了。
銀河證券董事總經(jīng)理、首席總裁顧問(wèn)左小蕾在接受媒體采訪時(shí)分析,此番股市暴跌沒(méi)有正常的理由,很可能是增量資金借前期利空刻意沽空所致。左小蕾透露表現(xiàn),大家常說(shuō)的正常的理由都已不是理由。不管是經(jīng)濟(jì)下滑、量化寬松退出,或者是銀行間拆借利率大漲都已經(jīng)發(fā)生了,利空早已吸取。因此很可能是資金前期借利空來(lái)做空,借大跌紅利。
風(fēng)險(xiǎn)中仍存機(jī)遇
每一個(gè)硬幣都會(huì)有兩面,在股市中同樣如此,再牛的行情中也會(huì)潛藏危急,再熊的弱市中也會(huì)有機(jī)遇。此番大盤的全線崩潰短期之內(nèi)怕是難以恢復(fù)元?dú)?,在沒(méi)有利好出現(xiàn)的情況下,股指繼承走弱仍是也許率事件。
業(yè)內(nèi)人士指出,目前投資者可做兩手預(yù)備。對(duì)于已經(jīng)套牢的投資者來(lái)說(shuō),此時(shí)割肉顯然是不明智之選,而靜待反彈,適當(dāng)做差降低成本才是最佳選擇;而對(duì)于輕倉(cāng)或者已經(jīng)空倉(cāng)的投資者來(lái)說(shuō),也不要盲目入場(chǎng),耐心等待政策或者技術(shù)面出現(xiàn)龐大轉(zhuǎn)機(jī)再擇機(jī)介入。
東方證券分析師趙宇認(rèn)為,從技術(shù)上來(lái)講,假如大盤周二還不能反彈,那么恐怕要到7月1日才有可能產(chǎn)生強(qiáng)度大些的反彈了,而且大的行情臨時(shí)無(wú)望,只有小周期的反彈行情。周二的第一支持位置可能在1955點(diǎn)一線,第二支持位置可能在1949點(diǎn)一線。
英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄認(rèn)為,年中這個(gè)特別的時(shí)點(diǎn)造成了錢荒,銀行股基本面并未出現(xiàn)改變,下跌重要是受季節(jié)性因素影響,從估值水平看,其仍然是全市場(chǎng)最低的。匯金公司已經(jīng)出手救市,政策托市的意圖十分顯明,投資者不要恐慌,不要在下跌途中把金子和垃圾一路拋出。在1949點(diǎn)這個(gè)底部區(qū)域內(nèi),結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)更加顯明,高估的股票風(fēng)險(xiǎn)更大、低估的股票機(jī)會(huì)也同時(shí)變大。
聯(lián)訊證券副總經(jīng)理、首席策略分析師曹衛(wèi)東在其認(rèn)證微博上分析指出,今日滬指跌幅較重,但帶動(dòng)大盤向下的目前是金融、地產(chǎn)等權(quán)重類股票,而創(chuàng)業(yè)板可以說(shuō)是從今日開(kāi)始正式下跌,后市仍然有下跌空間,投資者觀望為宜。對(duì)于后市,曹衛(wèi)東認(rèn)為企穩(wěn)的關(guān)鍵在于銀行股是否能夠回升。
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