當(dāng)前在銀行暴利之下，正是利率市場(chǎng)化突破之時(shí)!在龐大歷史選擇關(guān)口，中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管者應(yīng)該增長(zhǎng)一些歷史感?！?011年中國(guó)銀行業(yè)毫無牽掛地以暴利收關(guān)，因?yàn)橄惹坝秀y行業(yè)高管聲稱“利潤(rùn)高得不好意思宣布”的預(yù)熱，以至于新華社都毫不嫌疑媒體錯(cuò)報(bào)的2萬多億元利潤(rùn)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。不過，銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，2011年中國(guó)銀行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10412億元，同比增加36.3%。

　　銀行業(yè)的高利潤(rùn)由來已久，現(xiàn)實(shí)并無驚訝之處。銀行業(yè)凈利潤(rùn)從2002年的616億元增長(zhǎng)到2005年的2533億元，隨后6年間更是加速上行，到2011年已擴(kuò)大到了4倍。與此相適應(yīng)，資產(chǎn)收益率和資本收益率也由2003年底的0.1%和3.0%，上升到2005年底的0.7%和15.6%，更于2011年底達(dá)到1.28%和20.4%。即使在2008年全球金融危急以來，

　　我們認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)的莫名驚詫至少源于如下三大反差。

　　一是銀行業(yè)如此紅火的背后是企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣指數(shù)四個(gè)季度的延續(xù)下滑。正如安邦此前所指出的，2011年銀行業(yè)利潤(rùn)逐季攀升的背后是企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣指數(shù)的逐季回落，而先前企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣指數(shù)則是七個(gè)季度的持續(xù)攀升。

　　二是企業(yè)生存環(huán)境日益受到擠壓，而銀行業(yè)則是“躺著”吃利差過好日子。2011年銀行業(yè)2.15萬億收入來源中非利息收入只占19.3%即是明證，而央企的合縱連衡和央地對(duì)接已經(jīng)讓民營(yíng)企業(yè)無處藏身。

　　三是企業(yè)面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)低迷奮力掙扎求生的同時(shí)，銀行業(yè)依然漠視風(fēng)險(xiǎn)不思改革。世界各國(guó)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化改革還沒有超過16年的，而中國(guó)在推進(jìn)了14年之久還只是攤開了貸款利率，反而擴(kuò)大了銀行的利差，如此開倒車之舉，實(shí)在令人驚嘆。而連三年設(shè)立1027家村鎮(zhèn)銀行的目標(biāo)都敢食言的銀監(jiān)會(huì)，更不可能推進(jìn)金融市場(chǎng)開放，盡管這是唯一將隔三差五就泛濫成災(zāi)的民間借貸納入正規(guī)金融系統(tǒng)的唯一出路。

　　我們?cè)?jīng)指出，缺乏實(shí)業(yè)支持的銀行業(yè)高利潤(rùn)只是蜃樓海市。目前，企業(yè)生存環(huán)境的惡化已不可避免地導(dǎo)致銀行不良貸款竄升。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，2011年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款“雙降”的勢(shì)頭終于逆轉(zhuǎn)，不良貸款余額自2008年第三季度后首次上升，環(huán)比上升201億元，而不良貸款率也結(jié)束了2005年第四季度后近6年的降落趨勢(shì)，環(huán)比不良貸款率已上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　四大國(guó)有銀行齊聲反對(duì)存款利率市場(chǎng)化也就罷了，由于它們是屁股決定著腦袋，誰盼望吃得恬逸的利養(yǎng)收入被改革掉呢?對(duì)國(guó)有銀行這塊寶貝金融資產(chǎn)的格外眷顧，也使得國(guó)內(nèi)呼吁金融改革的人士建議目前國(guó)內(nèi)只適合下調(diào)貸款利率，而不宜攤開存款利率。題目在于，在金融高度管制的當(dāng)下，中小企業(yè)乃至小微企業(yè)無法享受到貸款利率下調(diào)的益處，能拿到便宜錢的大部分是國(guó)企和平臺(tái)貸款。作為官方緊張智庫的社科院高管也稱利率市場(chǎng)化還需3-5年。監(jiān)管部門更是決心啟動(dòng)信貸資產(chǎn)證券化來化解平臺(tái)貸為核心的不良貸款。

　　盼望好像只在民間了。在作為戰(zhàn)略智庫的安邦看來，當(dāng)前銀行暴利下，正是利率市場(chǎng)化突破之時(shí)!作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)也應(yīng)該自行消化風(fēng)險(xiǎn)，這才是當(dāng)代企業(yè)精神的核心，當(dāng)下的銀行暴利應(yīng)當(dāng)用于填補(bǔ)資本不足并充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)保障基金。監(jiān)管部門的偏愛只能讓銀行業(yè)大量剝離不良貸款的歷史悲劇在十余年后重演。利率市場(chǎng)化尤其是存款利率市場(chǎng)化才是銀行業(yè)重塑市場(chǎng)化的商業(yè)模式，也是深化匯率改革，讓中國(guó)的金融業(yè)走向世界的必由之路。

　　最終分析結(jié)論(Final Analysis Conclusion)：

　　國(guó)內(nèi)當(dāng)前漠視銀行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的做法將在以后碰到麻煩。當(dāng)前在銀行暴利之下，正是利率市場(chǎng)化突破之時(shí)!在龐大歷史選擇關(guān)口，中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管者應(yīng)該增長(zhǎng)一些歷史感。(中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng))