地方政府發(fā)力促解中小企業(yè)融資難題

　　民間借貸已經(jīng)成為食利者的歡場。

　　記者在北京工體附近的一家酒吧見到劉茁(化名)的時候，他正喝著XO，抽著水煙。見到記者，他隨手從手包里拿出幾張手寫借條，上面的內(nèi)容大體同等，都是“今收到某某10萬元借款”、“今某某從我處借走20萬元”之類。當(dāng)問到借款利息是多少，劉茁先是夷由了一下，然后說，“熟人介紹的，每月8分利。假如三個月還沒還上，就得連本帶利一路計息?！?/P>

　　看著出手闊綽的劉卓，記者不僅感嘆高利貸這個“利滾利”的行當(dāng)。隨后記者向劉茁的同伙探問他放貸資金的來源，他的同伙說，“劉茁的父親是個成功的生意人，幫他不少。我們哥兒幾個也湊了不少錢，大家都參與進(jìn)來了?！?/P>

　　與借主的洋洋得意響應(yīng)的，是借款人的苦不堪言。記者在杭州接觸到一位民營企業(yè)家柴老師，他的企業(yè)規(guī)模不大，有十幾個員工，重要生產(chǎn)禮品包裝盒，外加做做印務(wù)之類的生意。因為想買設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)，柴老師以抵押的體例向銀行貸款了幾十萬元用于購買機(jī)器，沒想到后來無法寄托自有資金還貸周轉(zhuǎn)。于是他轉(zhuǎn)向民間借貸市場，以取得一時調(diào)劑資金用于還貸。

　　柴老師說，他的生意伙伴中有許多人在資金需求較急的時候，都樂意出高息從民間融資，以便能及時還上銀行的貸款，不影響銀行對本身的名譽(yù)度，因此他本身也想試試。

　　為此，柴老師奔走了擔(dān)保中間、典當(dāng)行以及調(diào)劑商行和其他一些高利貸。在這其間他了解到，他正在做的這種從民間介入短期資金來償還銀行貸款的舉動并不是個案，也早已被人命名為“轉(zhuǎn)貸”。一樣平常他這種情況，可以拿到的資金借貸時間都較短，一樣平常借15天以內(nèi)，最短的1天，利率卻不低，從“三分利”(年利率36%)到“一角利”(年利率120%)不等。

　　除了付出高利息，還有以收取手續(xù)費的替換情勢。如中小企業(yè)擔(dān)保中間重要提供3天和7天期限檔次，手續(xù)費率分別為千分之二或千分之三，即10萬元三天期收取手續(xù)費200元，7天期收300元。

　　而部分非正規(guī)民間借款組織則設(shè)“最低期限計算利息”。最低期限一樣平常為10~15天，借款期限在最低期限內(nèi)，按最低期限計算利息。如最低期限為10天，按“三分利”收取利息，即10萬元至少收取1000元。

　　柴老師在這次籌款過程里算是把民間金融的益處和風(fēng)險摸清楚了。最后他照舊決定求助親戚同伙，最后從他們那里拿到了“人情無息借款”，解了燃眉之急。

　　初創(chuàng)期企業(yè)更依靠民間金融

　　最后借錢給柴老師的一位在浙江開酒樓的馬老板對記者說，“如今在浙江民間金融特別很是流行，許多做企業(yè)的人嫌贏利費力，回款又慢，于是轉(zhuǎn)向了放高利貸?！彼f，“浙江這個地方，人人都想創(chuàng)業(yè)，都想發(fā)財，但是銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)更偏好于成熟期的企業(yè)，處在初創(chuàng)期的企業(yè)由于名譽(yù)度不足，很難從銀行申請到創(chuàng)業(yè)貸款，所以更多地依靠于民間名譽(yù)?！?/P>

　　隨后記者接觸到了溫州一位叫吳健的企業(yè)家，他的企業(yè)主營農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，恰好是一家融資結(jié)構(gòu)變遷較為典型的企業(yè)。吳健2000年向親戚借得3萬元，同時從寄售商行取得一筆資金，開始創(chuàng)辦企業(yè);當(dāng)企業(yè)販賣規(guī)模達(dá)到30萬元左右的時候，他的企業(yè)從名譽(yù)社獲得了第一筆貸款;當(dāng)企業(yè)進(jìn)一步強(qiáng)大，販賣規(guī)模達(dá)到300萬元且經(jīng)營效益優(yōu)秀時，農(nóng)業(yè)銀行自動和他聯(lián)系，建立了信貸關(guān)系。

　　從吳健的例子可以看出，民間金融的作用更多地表現(xiàn)在創(chuàng)立企業(yè)的初期階段，相稱于西方的風(fēng)險投資功能。

　　記者隨后又走訪了幾家浙江本地的小企業(yè)，扣問企業(yè)主創(chuàng)業(yè)初期的資金來源，雖然他們中的大多數(shù)不愿過多吐露細(xì)節(jié)，但歸納起來重要有以下幾種：從事流通領(lǐng)域的小本生意積攢起來;向親戚同伙借款;生意伙伴提供融資;轉(zhuǎn)制企業(yè)由原來的州里政府出資等等。

　　掛“寄售”頭賣“典當(dāng)”肉的商行

　　對于在創(chuàng)業(yè)初期幫到吳健的寄售商行，吳健向記者介紹說，在他的記憶里，中小企業(yè)較發(fā)達(dá)的縣域地區(qū)寄售商行發(fā)展得很敏捷，大多都是在2000年以后開業(yè)。吳健說，他記得2004年把生意做大脫離縣城的時候，他所在的縣，證照齊全的寄售商行已不下百家。

　　從工商部門批出的業(yè)務(wù)執(zhí)照看，寄售商行的經(jīng)營范圍特別很是廣，包括主營舊家具(除文具)、舊家電、各種小零件、禮品、舊機(jī)電設(shè)備、舊通信設(shè)備、舊電話、家具、電器、服裝、生活日用品、百貨雜品等等。這些物品可用于寄售，兼營零售、調(diào)劑和信息咨詢服務(wù)，而現(xiàn)實營業(yè)普遍超范圍。

　　事實上，所謂寄售商行的營業(yè)，現(xiàn)實上就是典當(dāng)融資營業(yè)，雖然在寄售商行的業(yè)務(wù)執(zhí)照中寫明是經(jīng)營舊家具、舊家電、舊通信設(shè)備、舊服裝等的寄售，但這些舊物在經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的今天，幾乎沒有買賣市場，在典當(dāng)行不能批準(zhǔn)經(jīng)營的情況下，于是開立寄售商行，現(xiàn)實上從事典當(dāng)營業(yè)。中小企業(yè)一樣平常為填補(bǔ)短期資金的不足而來寄售商行融資。

　　吳健說：“寄售商行的生意大多是在晚上發(fā)生的。從寄售商行的商店門面與內(nèi)部結(jié)構(gòu)的裝潢看，基本上與銀行、名譽(yù)社的儲蓄所的裝潢差不多，不識字的進(jìn)來還以為是進(jìn)了儲蓄所。但是寄售商行的業(yè)務(wù)場所都比較小，一樣平常只有50平方米左右，幾乎沒有擺放舊貨的空間。寄售商行不是典當(dāng)行，營業(yè)無人監(jiān)管，收費無標(biāo)準(zhǔn)。目前進(jìn)出寄售商行的客戶重要是一些做生意的個體工商戶，還有資金臨時緊缺的私營企業(yè)主。寄售物品也從傳統(tǒng)的黃金首飾擴(kuò)大到鉆石、名表、古玩字畫、有價證券以及汽車、摩托等交通工具。當(dāng)然還有房產(chǎn)?！?/P>

　　“寄售物品的扣頭率也許為30%~50%，寄售時間也比較短，也許5~30天，寄售期間的資金占用利率就高得嚇人了，大都是二分利或者三分利?！眳墙〗榻B說。

　　地下錢莊家族性特性顯明

　　在改革開放經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，因為私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國有銀行的信貸投放結(jié)構(gòu)存在較大錯位，個體及私營企業(yè)大量通過民間融資，規(guī)模約占企業(yè)悉數(shù)資金來源的30%~40%。民間融資非?；钴S，出現(xiàn)了各種基金會、地下錢莊、“標(biāo)會”等。20世紀(jì)90年代后半期以來，銀行業(yè)的信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行了根本性的調(diào)整，漸漸與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相符合，基金會及一些金融“三亂”運動得到清理和控制，但民間借貸運動并未因此而衰退下去。

　　比如大家耳熟能詳?shù)牡叵洛X莊。地下錢莊在全國各省均有分布，近年來廣東、福建、海南、浙江、北京、上海、山東、新疆、遼寧等省市均破獲了相稱數(shù)量的地下錢莊案件。這些地下錢莊多為家族經(jīng)營，具有企業(yè)化、國際化傾向。地下錢莊的核心成員基本上都是家族成員或其境內(nèi)外的親戚同伙，家族性經(jīng)營特點十分凸起。并且組織精密，分工邃密。

　　地下錢莊的莊主一樣平常只負(fù)責(zé)聯(lián)系營業(yè)和幕后操縱，每筆交易的資金交割則分別由境內(nèi)及境外其他成員負(fù)責(zé)完成。一些地下錢莊還與當(dāng)?shù)睾趷簞萘ο嗷ス唇Y(jié)，形成幫派勢力。而地下錢莊的交易對象也漸漸從小我轉(zhuǎn)向民營企業(yè)，分外是有外資背景的民營企業(yè)。交易手段也日趨網(wǎng)絡(luò)化和智能化，具有很高的潛伏性。

　　浙江：中小企業(yè)缺政策銀行

　　浙江省是民營經(jīng)濟(jì)和外向型經(jīng)濟(jì)活躍的沿海地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)工業(yè)增長值占全省工業(yè)增長值的80%，出口額占全省的90%，稅收占全省的60%，提供的就業(yè)崗位占全省的75%。

　　人民銀行杭州中間支行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表現(xiàn)，4月末，浙江省中小企業(yè)貸款余額占悉數(shù)企業(yè)貸款余額的81.39%;1~4月新增中小企業(yè)貸款占悉數(shù)企業(yè)貸款增量的80.3%，其中，小企業(yè)貸款新增719.58億元，占悉數(shù)企業(yè)貸款增量的45%。

　　一壁是銀行給中小企業(yè)的貸款投放量逐年增長，另一壁是生產(chǎn)成本大幅上升，中小企業(yè)融資困難。浙江省中小企業(yè)局近日發(fā)布《中小企業(yè)新情況新題目調(diào)研報告》，一季度工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格和出廠價格分別上漲10.1%和6.4%，價差達(dá)3.7個百分點。能源、原材料價格大幅度的上升，增長了企業(yè)的經(jīng)營壓力;同時，多數(shù)中小企業(yè)工資漲幅普遍在10%~30%之間;銀行對中小企業(yè)的貸款利率上浮基本上在30%左右;浙江多數(shù)地區(qū)民間借貸利率年息已經(jīng)在25%~30%之間。電荒中，各地優(yōu)先保證大企業(yè)用電，對中小企業(yè)生產(chǎn)影響緊張。

　　“當(dāng)前中小企業(yè)融資鏈中，缺少專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行和優(yōu)秀的金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境?！闭憬∶u(yù)與擔(dān)保協(xié)會秘書長盧紹基說，政策性銀行原來有國家開發(fā)銀行，如今國開行從政策性銀行轉(zhuǎn)為股份制商業(yè)銀行，剩下的兩家政策性銀行也不是專為中小企業(yè)服務(wù)的?！?/P>

　　“有關(guān)部門應(yīng)行使關(guān)于改動中小企業(yè)金融服務(wù)‘新十條’的有利時機(jī)，加快針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、金融政策的完美?！敝袊y行戰(zhàn)略發(fā)展部高級分析師周景彤說?！伴L期而言，要發(fā)展包括企業(yè)債、地方債等資本市場，進(jìn)步直接融資比重，改變社會融資對銀行貸款的過度依靠。”

　　浙江各地區(qū)采取了一些措施改善中小企業(yè)融資環(huán)境，包括構(gòu)建融資機(jī)制、設(shè)立中小企業(yè)專項貸款等。比如，溫州市構(gòu)建銀行、政府、企業(yè)、擔(dān)保“四位一體”的融資機(jī)制，建立各銀行中小企業(yè)信貸專營機(jī)構(gòu)的定期聯(lián)席制度，明確中小企業(yè)貸款責(zé)任目標(biāo)。鼓勵企業(yè)開展股份制改造，形成“首發(fā)”與“買殼”上市兩輪驅(qū)動局面。同時還成立了國內(nèi)首家民營企業(yè)提議的民間資本投資服務(wù)中間。

　　諸暨市專門設(shè)立3億元助推中小企業(yè)專項貸款，加大直接融資力度，積極組織省內(nèi)中小企業(yè)赴美國納斯達(dá)克上市，指導(dǎo)中小企業(yè)上市融資，培育上市“后備”企業(yè)。

　　舟山市針對地域產(chǎn)業(yè)特色，加快開展在建船舶抵押、海疆使用權(quán)抵押等營業(yè)。嘉興推出排污權(quán)抵押、專利權(quán)抵押、倉單質(zhì)押等新產(chǎn)品。南潯建立浙江省首個產(chǎn)業(yè)集群融資服務(wù)平臺。

　　在國務(wù)院發(fā)展研究中間企業(yè)所副所長張文魁看來，解決中小企業(yè)融資難應(yīng)該運用結(jié)構(gòu)性政策而不是總量政策，如加快村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的發(fā)展，做一些實質(zhì)性的政策調(diào)整，即解除村鎮(zhèn)銀行必要商業(yè)銀行作為主理方的限定，把興辦村鎮(zhèn)銀行的政策延長到城區(qū)。

　　“解決中小企業(yè)融資難不會一揮而就，必要長期不懈的努力，包括大力發(fā)展多條理資本市場?！睆埼目f。

　　采訪中專家普遍認(rèn)為，中小企業(yè)要加快生產(chǎn)經(jīng)營體例的變化，行使資本市場和債券市場，采取上市融資、股權(quán)融資、債權(quán)融資、產(chǎn)權(quán)交易、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資等直接融資渠道。

　　作為浙江省第一家小額貸款公司，宏達(dá)小額貸款公司注冊資金從1.6億元增加到4.1億元。截至2010年底，公司累計發(fā)放貸款3862戶，累計放貸42.55億元。公司已完成第二次增資擴(kuò)股，將思考如何更好地為小企業(yè)和“三農(nóng)”提供快捷的服務(wù)。

　　小額貸款公司的存在，成為現(xiàn)有金融業(yè)態(tài)的增補(bǔ)?！懊耖g資本可以用來做小額貸款公司，作用比擔(dān)保公司還好，由于其紅利模式更好?！北R紹基說，把民間資本從地下轉(zhuǎn)到地上，不僅可以很好解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的題目，也便于監(jiān)管層監(jiān)管。

　　人民銀行溫州中間支行民間借貸利率監(jiān)測表現(xiàn)，3月末，溫州民間借貸市場綜合利率水平為24.81%，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%。上海、江蘇等地的民間借貸利率也在飆升。杭州銀行中小企業(yè)信貸負(fù)責(zé)人吐露，目前該行對中小企業(yè)信貸利率上浮30%~40%，而當(dāng)?shù)匦☆~貸款公司利率已上浮60%~70%。

　　人民銀行杭州中間支行的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，截至4月末，浙江省正式注冊139家小額貸款公司，注冊資本金合計257.69億元，貸款余額384.52億元，貸款戶數(shù)53075戶，戶均貸款72.45萬元，小額貸款公司已成為服務(wù)于中小企業(yè)融資的復(fù)活力量。

　　廣東：融資缺乏有用擔(dān)保

　　“銀行貸款受政策影響比較大，而且大部分貸款都流向國有企業(yè)，由于國企有報表和抵押，而中小企業(yè)沒有，所以不得不寄托民間擔(dān)保公司，導(dǎo)致融資成本加大?！睆V東省中山市一位企業(yè)負(fù)責(zé)人熊老師對記者說。

　　“在中國香港，融資重要看企業(yè)的現(xiàn)金流，沒有實體和房地產(chǎn)的抵押，但必要擔(dān)保人。在大陸，中小企業(yè)資金在銀行體外運行較多，因此銀行很難看到其真正的現(xiàn)金流?！?/P>

　　深圳市銀監(jiān)局監(jiān)測表現(xiàn)，在500家樣本企業(yè)中，有62%的企業(yè)將內(nèi)部積累作為融資的第一偏好，有近33%的企業(yè)將銀行貸款作為第一偏好。約13%的企業(yè)融資難度很大，57%的企業(yè)存在融資難題目但尚能戰(zhàn)勝;存在融資難的45%企業(yè)反映重要緣故原由是缺乏有用擔(dān)保。

　　今年一季度，深圳市中小企業(yè)運營情況呈現(xiàn)出販賣下滑、成本趨升、毛利降落、融資需求和缺口加大等特點。中小企業(yè)運營和金融服務(wù)信息缺失，已成為制約銀行等進(jìn)一步支撐中小企業(yè)發(fā)展的停滯。

　　近年來，深圳小企業(yè)數(shù)量平均保持著16.2%的年增加率，至2010年底已超過32萬家，占深圳企業(yè)總數(shù)90%以上，吸納就業(yè)人員占全市總數(shù)87%，創(chuàng)造GDP占全市65%。

　　深圳銀監(jiān)局編制的中小企業(yè)金融服務(wù)指數(shù)表現(xiàn)：一季度深圳樣本中小企業(yè)的融資需求和缺口加大，融資難普遍存在。企業(yè)融資需求環(huán)比增長10%，平均融資需求為2782萬元;企業(yè)平均融資缺口為332萬元。

　　深圳市去年出臺《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)條例》?！稐l例》規(guī)定，市政府應(yīng)創(chuàng)造需要條件，推動設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展銀行。鼓勵金融機(jī)構(gòu)開發(fā)中小企業(yè)信貸產(chǎn)品、增長信貸投入、創(chuàng)新金融服務(wù)、完美授信制度。

　　《條例》還要求建立政府龐大投資項目的銀行信貸與中小企業(yè)信貸傾斜掛鉤制度，小額貸款公司、典當(dāng)公司、金融租賃公司等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)依法為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，享受國家和本市有關(guān)優(yōu)惠政策;鼓勵和規(guī)范擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，完美名譽(yù)擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，支撐擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展中小企業(yè)融資擔(dān)保營業(yè);市政府設(shè)立中小企業(yè)名譽(yù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，重點支撐中小企業(yè)為開展產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新而進(jìn)行的融資運動;鼓勵中小企業(yè)和行業(yè)協(xié)會、商會等提議成立互助性擔(dān)保組織;市政府設(shè)立中小企業(yè)名譽(yù)再擔(dān)?；?，為會員擔(dān)保機(jī)構(gòu)吻合條件的擔(dān)保營業(yè)提供一樣平常名譽(yù)再擔(dān)保;鼓勵金融機(jī)構(gòu)、名譽(yù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)及其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供名譽(yù)貸款、無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)等質(zhì)押貸款、出口產(chǎn)品責(zé)任險等各類金融服務(wù);鼓勵各類社會資本設(shè)立風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)或者私募投資基金，并采取有用措施鼓勵中小企業(yè)上市融資等等。

　　廣東省從2009年年初啟動試點工作，目前核準(zhǔn)設(shè)立小額貸款公司140家，注冊總資本120億元，累計投放貸款約354億元，縣(鎮(zhèn))域的覆蓋率達(dá)到72%。其中東莞的小額貸款公司數(shù)量最多，至今年3月份已成立了11家小額貸款公司。

　　但是，東莞一家企業(yè)負(fù)責(zé)人鐘老師對記者透露表現(xiàn)，“東莞小額貸款公司普遍存在資金短缺的題目，公司曾與東莞多家銀行機(jī)構(gòu)洽談都沒成功，他們都以‘向小貸公司融資沒有先例’為由拒絕。”

　　因未被定位為金融機(jī)構(gòu)，小貸公司未接入人民銀行征信體系，無法快捷查詢客戶資料。小額貸款公司風(fēng)險控制水平直接影響其股東利益，有5.5%~5.6%的業(yè)務(wù)稅和附加稅費，還有25%的所得稅。這比金融機(jī)構(gòu)稅收標(biāo)準(zhǔn)要高，商業(yè)銀行的所得稅為15%，業(yè)務(wù)稅還有減半優(yōu)惠。

　　“往后對于小額貸款公司將爭奪更大的政策扶持，包括通順資本金融資渠道、放寬增資上限和提議人占股比例等?！睆V東省金融辦地方金融發(fā)展處處長金圣宏透露表現(xiàn)，將促使政府、銀行和擔(dān)保公司為碰到題目的小貸公司拓寬融入資本金渠道，另一方面對小貸公司自身的增資爭奪放寬條件，突破原來2億元的上限。

　　“對于小額貸款公司提議人也將考慮放寬條件，原來規(guī)定提議人的占股不可超過20%，往后有望放寬到30%。此外，小額貸款公司的經(jīng)營范圍也將適當(dāng)擴(kuò)大。”金圣宏說。

　　對于小額貸款公司轉(zhuǎn)村鎮(zhèn)銀行，金圣宏提示，要關(guān)注涉農(nóng)貸款比例占悉數(shù)貸款比例。

　　按照相干的規(guī)定，小額貸款公司轉(zhuǎn)型村鎮(zhèn)銀行有幾項硬指標(biāo)：新設(shè)后持續(xù)業(yè)務(wù)3年以上，且最近2個會計年度延續(xù)紅利;貸款損失預(yù)備足夠率130%以上等。值得細(xì)致的是，該規(guī)定還要求，小額貸款公司最近4個季度末涉農(nóng)貸款比例占悉數(shù)貸款比例不低于60%。

　　事實上，東莞的農(nóng)業(yè)占比很小，假如要求東莞的小額貸款公司涉農(nóng)貸款比例占悉數(shù)貸款比例不低于60%，難度很大。

　　盡管面臨著諸多困境和風(fēng)險，很大一部分投資者入股小額貸款公司是為了轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行?！洞彐?zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第25條稱，村鎮(zhèn)銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

　　小額貸款公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行最大的成本是現(xiàn)有股東將喪失對小額貸款公司的控股權(quán)。一些小貸公司的人對此稍有微詞：“我們也可以入股作為股東?！保ōh(huán)球財經(jīng)）