今年以來，每到市場關(guān)鍵節(jié)點，總有傳言攪局，尤其是印花稅上調(diào)的傳言幾次使股市大跌。上周五的大跌緣故原由許多，印花稅上調(diào)的傳言就是緊張因素。對此，中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長吳曉求認(rèn)為此時加稅“沒有道理”。

　　3月24日傳言稱，4月中旬可能進(jìn)步印花稅；4月22日，市場再次傳言管理層將宣布調(diào)整證券交易印花稅方案，當(dāng)日，上證指數(shù)跌33.8點，跌幅1.11%。

　　11月12日，市場再現(xiàn)印花稅調(diào)整傳聞，市場也又一次遭受重創(chuàng)。當(dāng)日，上證指數(shù)大跌162.31點，深證成指暴跌958.40點。滬深股指均創(chuàng)下自2009年8月31日以來，14個月最大單日跌幅。

　　3月份的那次傳言的出現(xiàn)，有人給出的理由是，在股指期貨推出前夕，為公平公正交易，勢必恢復(fù)雙邊征收證券交易印花稅。

　　有專家指出，這一說法“太不專業(yè)”。眾所周知，目前股市是單邊征收印花稅，而期貨市場并沒有印花稅。股市和期市是兩個市場，不同的交易所，兩者是分開監(jiān)管的，不能將兩者的稅收政策聯(lián)系起來。因此，“印花稅在股指期貨推出前調(diào)整”的說法，從邏輯上是講不通的，也是不靠譜的。

　　4月16日，首批四個滬深300股票指數(shù)期貨合約在中國金融期貨交易所正式掛牌交易，這讓市場多了一個做空的機制。當(dāng)時，就有業(yè)內(nèi)人士透露表現(xiàn)，在這種情況下，印花稅調(diào)整的傳言就很有可能是股指期貨的的做空方為了達(dá)到贏利的目的而散發(fā)出來的。在沒有股指期貨交易前，如許的新聞對市場殺傷力并不大，但是，在股指期貨交易推出后，這類新聞就很可能成為空頭博取收益的武器了。

　　在沉寂半年多后，11月12日，市場再現(xiàn)印花稅調(diào)整傳言。當(dāng)日，滬深兩市暴跌，僅有107只個股上漲。剔除ST個股和未股改股，兩市8只個股漲停，跌停個股卻近150只。同時，因為恐慌性拋盤出現(xiàn)，滬深兩市成交在前一交易日的基礎(chǔ)上繼承放大，分別達(dá)到3034億元和2348億元，總量接近5400億元，逼近11月2日創(chuàng)下的歷史最大單日成交量。

　　此次印花稅調(diào)整的傳言，中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長吳曉求認(rèn)為“沒有道理”。首先，市場自己并沒有出現(xiàn)題目，也沒有出現(xiàn)離譜的征象，運行尚屬健康；其次，調(diào)整印花稅是為了增長財政收入嗎？不應(yīng)該把調(diào)整印花稅作為增長財政收入的手段；最后，資本市場自己也必要發(fā)展，必要一個穩(wěn)固的稅收環(huán)境，它是資本市場發(fā)展最緊張的環(huán)境之一。

　　印花稅作為一種政策性工具的作用，作為克制過度謀利氛圍的一個手段，目前來看，顯然并不適用。甚至，這在偶然候會在某種程度上成為導(dǎo)致市場波動的導(dǎo)火索。市場的趨勢有其內(nèi)在規(guī)律，牛市和熊市的交替并不會由于印花稅的變動而發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。在單邊只能做多的時代，這個“武器”或許還能起到“威懾”謀利的作用，但在股指期貨時代，這個功能已經(jīng)大大減弱。

　　專家建言，在如許的傳言出現(xiàn)的時候，投資者照舊應(yīng)該理性對待，要判斷其出現(xiàn)的可能性和時機題目，而不是盲目跟風(fēng)。(朱寶琛)（證券日報）